تحلیل سهام

تحلیل آنچین: بررسی سناریو‌های احتمالی روند صعودی و نزولی قیمت بیت کوین

تحلیل آنچین: بررسی سناریو‌های احتمالی روند صعودی و نزولی قیمت بیت کوین

در حالی که معامله‌گران در انتظار بریک‌اوت نهایی قیمت بیت کوین هستند، هنوز جهش قیمت تا مرز ۲۱٬۰۰۰ دلار در ۲۶ اکتبر (۴ آبان) را نمی‌توان به‌عنوان تأییدی برای تبدیل‌شدن ۲۰٬۰۰۰ دلار به خط حمایت جدید بیت کوین در نظر گرفت. این جهش کوچک قیمت باعث شد تا تحلیلگران آن‌چین به بررسی سناریوهای احتمالی صعودی و نزولی بیت کوین بپردازند.

به گزارش کوین تلگراف، تحلیلگران در آخرین خبرنامه هفتگی آن‌چین گلس‌نود، یک سناریو صعودی و یک سناریو نزولی را برای روند آینده قیمت بیت کوین ترسیم کردند.

بر اساس این گزارش، در سناریوی نزولی، فعالیت محدود تراکنش‌های آن‌چین، رکود در رشد آدرس‌هایی با موجودی غیرصفر و کاهش سود استخراج‌کنندگان ریسک (فشار) فروش بیت کوین را به ‌همراه خواهد داشت. البته، داده‌های این نکته را هم نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بلندمدت بیش از هر زمان دیگری مصمم هستند تا با بازار نزولی کنونی را تحمل کنند.

در مقابل، سناریوی صعودی، افزایش تعداد کیف پول نهنگ‌ها، سرمایه خروجی از صرافی‌های متمرکز و هودل‌کردن بیت کوین توسط سرمایه‌گذاران بلندمدت را در نظر می‌گیرد.

رکود در رشد آدرس‌های جدید

رشد آدرس‌های فعال آن‌چین در سراسر شبکه بیت کوین از حرکت بازمانده است. کاهش تراکنش‌ها را به معنی افت استفاده و رشد کاربران در شبکه است؛ عواملی که احتمالاً می‌توانند مانع رشد قیمت بیت کوین شوند.

نمودار تراکنش‌های آدرس‌های فعال در مقایسه با قیمت بیت کوین
نمودار تراکنش‌های آدرس‌های فعال در مقایسه با قیمت بیت کوین

تعداد آدرس‌های جدید در اکوسیستم بیت‌ کوین ثابت مانده است که دارای موجودی غیرصفر هستند؛ روندی که در نوامبر ۲۰۱۸ (آبان ۹۷) نیز رخ داد. توقف رشد آدرس‌هایی با موجودی غیرصفر در سال ۲۰۱۸ با کاهش قیمت بیت کوین همراه بود. این شاخص تا زمان بهبود قیمت در ژانویه ۲۰۱۹ (دی ۹۷) شروع به افزایش نکرد.

تحلیل آنچین: بررسی سناریو‌های احتمالی روند صعودی و نزولی قیمت بیت کوین
نمودار آدرس‌های جدید با موجودی غیرصفر

فروش استخراج‌کنندگان می‌تواند باعث ایجاد فشار فروش شود

در سال‌های گذشته، بسیاری از استخراج‌کنندگان مقادیر زیادی بیت کوین را اندوخته کرده‌اند. با این حال، از زمان شروع بازار نزولی، بسیاری از استخراج‌کنندگان برای پوشش هزینه‌های سرمایه‌گذاری و عملیاتی بیت کوین‌های خود را فروخته‌اند.

استخراج‌کنندگان با فروش بیت کوین‌های تازه استخراج‌شده خود در بحبوحه افزایش هزینه‌های استخراج و کاهش درآمد در حال اهرم‌زدایی (کاهش بدهی از طریق فروش سرمایه) هستند. گلس‌نود هشدار داد:

اهرم‌زدایی استخراج‌کنندگان می‌تواند منجر به گسترش تضعیف دفتر ثبت سفارشات، کاهش تاریخی تقاضا، تداوم بی‌ثباتی در اقتصاد کلان و محدودیت نقدینگی شود.

استخراج‌کنندگان با کاهش قیمت و بازدهی استخراج بیت کوین، ممکن است مجبور شوند تا مقدار بیشتری از ذخایر بیت کوین خود را بفروشند.

نمودار موجودی بیت کوین در کیف پول استخراج‌کنندگان
نمودار موجودی بیت کوین در کیف پول استخراج‌کنندگان

نهنگ‌ها در حال انباشت بیت کوین

برخلاف کاهش قیمت در شرایط نزولی کنونی بازار، بسیاری از نهنگ‌هایی که بیش از ۱۰٬۰۰۰ بیت کوین دارند، احتمالاً در حال انباشت بیشتر هستند. نمودار زیر نشان می‌دهد که نهنگ‌های پس فروش در ماه‌های آوریل (فروردین) و سپتامبر (شهریور) به انباشت بیت کوین ادامه می‌دهند.

تحلیل آنچین: بررسی سناریو‌های احتمالی روند صعودی و نزولی قیمت بیت کوین
نمودار روند انباشت بیت کوین

کاهش فشار فروش با برداشت بیت کوین از صرافی‌های متمرکز

خروج بیت کوین از صرافی‌های متمرکز می‌تواند فشار فروش فوری در بازار را کاهش دهد. کوین‌بیس، یکی از صرافی‌های متمرکز با حجم معاملات بالا، شاهد خروج مقادیر زیادی بیت کوین بوده است. اگر جریان خروجی فعلی بیت کوین از کوین‌بیس را با دوره اوج قیمت پس از مارس ۲۰۲۰ (اسفند ۹۸) مقایسه کنیم، شاهد خروج بیش از ۴۸درصد از کل موجودی بیت کوین صرافی هستیم.

گلس‌نود خاطرنشان می‌کند:

کوین‌بیس در این هفته شاهد برداشت خالصی در مقیاس کلان به میزان ۴۱٬۶۰۰ بیت کوین بوده است… توجه به این نکته مهم است که این جریان‌های خروجی بر اساس بهترین دسته‌های کیف پول‌های تخمینی ما محاسبه شده‌اند و به نظر می‌رسد که ترکیبی از بیت کوین‌هایی باشد که به کیف پول سرمایه‌گذاران و حساب‌های حضانتی سازمان‌ها واریز شده‌اند.

نمودار موجودی بیت کوین در اختیار صرافی کوین بیس
نمودار موجودی بیت کوین در اختیار صرافی کوین بیس

سرمایه‌گذاران به هودل‌کردن ادامه می‌دهند

با توجه به شاخص‌های «امواج هودل سرمایه تحقق‌یافته» (Realized Cap HODL Waves)، کل ثروت دلاری به‌شکل بیت کوین که در زمان آخرین تراکنش هر سکه ارزش‌گذاری شده است؛ اکنون به‌طور نامتناسبی به سمت سرمایه‌گذاران بلندمدت بیت کوین منحرف شده است.

نسبت ثروت نگهداری‌شده (به‌شکل بیت کوین) در سکه‌هایی که در سه ماه گذشته جابه‌جا شده‌اند، اکنون به پایین‌ترین حد خود رسیده است. در سوی مقابل، ثروتی که به‌شکل سکه‌های قدیمی‌تر از سه ماه نگهداری می‌شود (به‌طور فزاینده‌ای توسط سرمایه‌گذاران هودل‌ می‌شود) اکنون به بالاترین حد خود رسیده است.

تحلیل آنچین: بررسی سناریو‌های احتمالی روند صعودی و نزولی قیمت بیت کوین
نمودار امواج هودل بیت کوین

برخی از تحلیلگران بر این باورند که نوسانات پایین بیت کوین در این دوره، آرامش قبل از طوفان است و رشد اقتصاد اقتصادی و قیمت کنونی بیت کوین ممکن است نشان‌دهنده اراده سرمایه‌گذاران (بلندمدت) بعه‌عنوان عامل برنده باشد.

منبع

قیمت بیت کوین به ناحیه ۳۴٬۰۰۰ دلار رسید؛ چه چیزی در انتظار بیت کوین است؟

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

2 × سه =

دکمه بازگشت به بالا